隨著基金三季報(bào)披露完畢，中央?yún)R金投資、中央?yún)R金資產(chǎn)及旗下2只專項(xiàng)資管計(jì)劃的持倉情況也受到市場(chǎng)關(guān)注。

基金三季報(bào)披露了報(bào)告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況。因此，從基金三季報(bào)來看，中央?yún)R金投資、中央?yún)R金資產(chǎn)及旗下2只專項(xiàng)資管計(jì)劃對(duì)寬基ETF的持倉基本保持不變，繼續(xù)對(duì)股市形成支撐作用，僅對(duì)部分行業(yè)主題ETF進(jìn)行了簡(jiǎn)單微調(diào)。

規(guī)模方面，根據(jù)粗略計(jì)算，截至三季度末，中央?yún)R金投資、中央?yún)R金資產(chǎn)等持有的ETF規(guī)模單季增長(zhǎng)超2000億元，達(dá)到約1.55萬億元。

主要ETF持倉維持不變

今年上半年，A股市場(chǎng)表現(xiàn)震蕩，中央?yún)R金投資等機(jī)構(gòu)首次明確其“類平準(zhǔn)基金”定位，持續(xù)增持ETF，對(duì)A股市場(chǎng)的企穩(wěn)起到重要托底作用。

截至2025上半年，中央?yún)R金投資等持有的ETF占A股ETF總規(guī)模比例超過40%。最新披露的基金三季報(bào)則顯示，中央?yún)R金投資和中央?yún)R金資產(chǎn)持有的ETF份額未出現(xiàn)調(diào)整跡象。

具體來看，二季度末中央?yún)R金投資出現(xiàn)在21只ETF的十大持有人名單中，其中，持有基金份額占上市總份額比例超20%的ETF共有15只。基金三季報(bào)顯示，中央?yún)R金投資持有這15只ETF的份額未發(fā)生變化。

從中央?yún)R金資產(chǎn)持倉情況看，二季度末其位列15只ETF的前十大持有人名單中，其中持有12只ETF的份額占總份額比例超過20%。基金三季報(bào)顯示，中央?yún)R金資產(chǎn)持有這12只ETF的份額同樣未發(fā)生變化。

旗下資管計(jì)劃持倉微調(diào)

中央?yún)R金資產(chǎn)旗下專項(xiàng)資管計(jì)劃則對(duì)持有ETF進(jìn)行了微調(diào)。

具體來看，華夏基金-中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司-華夏基金-匯金資管單一資產(chǎn)管理計(jì)劃持有國(guó)泰中證800汽車與零部件ETF在7月份贖回80萬份，三季度末持有份額小幅下降為6170.69萬份，持有華夏恒生中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高股息率ETF份額從二季度末的8058.88萬份降為0份。

一位基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)研究人士告訴記者，與中央?yún)R金投資、中央?yún)R金資產(chǎn)主要投資寬基ETF的策略不同，中央?yún)R金資產(chǎn)旗下2只專項(xiàng)資管計(jì)劃主要投資行業(yè)主題ETF，且其調(diào)倉頻率較高，其在三季度減持的2只ETF規(guī)模不足2億元，所以其調(diào)倉動(dòng)作不能看成是中央?yún)R金資產(chǎn)等投資方向上的變動(dòng)。

記者注意到，截至6月30日，中央?yún)R金資產(chǎn)旗下2只專項(xiàng)資管計(jì)劃持有ETF的規(guī)模約為100億元，相較于中央?yún)R金投資、中央?yún)R金資產(chǎn)的規(guī)模偏小，這2只專項(xiàng)資管計(jì)劃分別出現(xiàn)在18只、10只ETF的十大持有人名單中，包括鵬華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF、華泰柏瑞中證中央企業(yè)紅利ETF、華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、鵬華中證酒ETF等產(chǎn)品。

而在今年上半年，2只專項(xiàng)資管計(jì)劃增持了鵬華中證酒ETF、易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF等產(chǎn)品，減持了富國(guó)中證旅游主題ETF、華夏中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題ETF等產(chǎn)品。

單季規(guī)模增加超2000億元

今年三季度，權(quán)益市場(chǎng)迎來大幅反彈，中央?yún)R金投資等持有的ETF也有所浮盈。根據(jù)粗略計(jì)算，截至三季度末，中央?yún)R金投資、中央?yún)R金資產(chǎn)及旗下2只專項(xiàng)資管計(jì)劃持有數(shù)十只ETF的規(guī)模約為1.55萬億元，相比二季度末的規(guī)模增加了超2000億元。

從具體產(chǎn)品來看，中央?yún)R金投資等重倉持有的寬基ETF對(duì)浮盈貢獻(xiàn)較大，如中央?yún)R金投資、中央?yún)R金資產(chǎn)等持有的華泰柏瑞滬深300ETF第三季度浮盈超550億元，持有的易方達(dá)滬深300ETF浮盈超400億元，持有的華夏滬深300ETF浮盈超300億元。

中央?yún)R金投資等持有的華夏中證5G通信主題ETF三季度表現(xiàn)最好，單季度漲幅超過80%，持有的華寶中證電子50ETF、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、天弘創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF三季度漲幅均超50%。

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編輯：羅浩

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